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Renda Fixa
1. Tesouro Direto (Títulos Públicos)
Conceito:
O Tesouro Direto trata-se de um programa de venda de títulos públicos, via internet, destinados a pessoas físicas. Desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria com a BMF&BOVESPA, é aconselhado para aqueles investidores que queiram investir com segurança e tranqüilidade. Uma das principais vantagens é a praticidade. Mediante um sistema integrado com o Tesouro Direto, a PRIVATTO oferece a possibilidade de compra de títulos da dívida pública e o acompanhamento de posições diretamente pelo home broker.
Anteriormente, sem muitos recursos, você só podia comprar títulos públicos indiretamente pela aquisição de cotas de fundos de investimento. Neste tipo de investimento, as instituições financeiras funcionam como intermediários ao adquirirem os títulos públicos, que compõem as carteiras dos fundos, com os recursos oriundos de suas aplicações. No caso do Tesouro Direto, você pode comprar diretamente os títulos que desejar, com redução do custo de intermediação. Sendo assim, além de serem produtos de renda fixa 100% garantidos pelo Tesouro Nacional, os Títulos do Tesouro Nacional cada vez mais se consagram como interessante alternativa frente a fundos de renda fixa, não só por questões de risco, mas por também apresentarem menor custo, maior comodidade e rentabilidade atrativa.
Vantagens:
• Sistema Integrado: A Socopa diferente da maioria das corretoras, oferece um sistema integrado ao do Tesouro direto. Nesse sentido, o cliente PRIVATTO pode comprar títulos do tesouro diretamente pelo home broker.
• Baixo Risco: Os títulos do tesouro tratam-se de produtos de renda fixa 100% garantidos pelo Tesouro Nacional (baixíssimo risco de crédito)
• Custo de transação: o tesouro direto possibilita ao investidor um acesso direto a compra de títulos públicos federais (os mesmos disponibilizados a fundos de investimentos de grandes bancos) sem que para isso seja necessário o pagamento de taxa de administração. Seguem os principais custos:
• De negociação: 0,1% sobre operação
• De custódia: 0,3% a.a.
• Corretora: não cobra taxa. A SOCOPA está no topo do ranking do tesouro no sentido que não cobra nenhuma taxa para a negociação.
• IR: Imposto de Renda só é cobrado no momento da venda ou vencimento do título. Ou seja, o poupador ganha todo o rendimento da capitalização dos juros até o momento do resgate. Em um investimento de prazo mais longo, essa vantagem se torna significativa.
• Liquidez: A liquidez das aplicações é garantida pelas recompras semanais, por meio do qual o investidor pode resgatar os títulos antes do vencimento ao preço do mercado secundário, ou seja, o preço negociado no mercado onde operam também os grandes bancos.
• Valor mínimo de negociação: Agora as pessoas físicas poderão comprar títulos públicos diretamente do Tesouro Nacional. O volume mínimo de compra é de 20% de um título que equivale a aproximadamente R$ 150,00.
• Poupança: Trata-se de uma ótima oportunidade de formar poupança de longo prazo.
Modalidades de títulos (os mais negociados):
Prefixados
LTN - Letras do Tesouro Nacional: títulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Trata-se de um título com rentabilidade diária vinculado à taxa de juros básica da economia (taxa média das operações diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC, ou, simplesmente, taxa Selic). Uma das principais vantagens é que você sabe antes quantos reais vai ganhar.
Forma de pagamento: no vencimento.
Estratégia: interessante para cenários de queda de juros.
NTN-F – Nota do Tesouro Nacional – série F: título com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no momento da compra.
Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
Estratégia: interessante para cenários de queda de juros.
Pós-fixados
LFT (indexado ao Selic e com fluxo simples de pagamento)
1. Estratégia: Interessantes para cenários de alta de juros
NTN-B – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação.
2. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
NTN-B Principal – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral e é ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra. Difere-se da NTN-B pela forma de pagamento dos juros.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação
2. Forma de Pagamento: no vencimento (principal).
NTN-C – Notas do Tesouro Nacional – série C: títulos com rentabilidade vinculada à variação do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação (indexador IGPM)
2. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal);
Principais Características:
• Horários de negociação:
o De 2° a 6° das 9 am às 5 da manhã seguinte.
o Sab/dom/ feriados: 24h
• Valores de investimento:
o Valor mínimo: 20% do valor do título
o Valor Máximo: 400.000,00 por mês
2. Debêntures
Conceito
São valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos que asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crédito contra a companhia emissora.
Modalidades
As espécies de garantias poderão ser constituídas cumulativamente. Em função do tipo de garantia oferecida ou da ausência de garantia, as debêntures são assim classificadas:
• Com garantia real: Garantidas por bens integrantes do ativo da companhia emissora, ou de terceiros, sob a forma de hipoteca, penhor ou anticrese;
• Com garantia flutuante: Asseguram privilégio geral sobre o ativo da emissora, em caso de falência. Os bens objeto da garantia flutuante não ficam vinculados à emissão, o que possibilita à emissora dispor desses bens sem a prévia autorização dos debenturistas;
• Quirografária ou sem preferência: Não oferecem privilégio algum sobre o ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condições com os demais credores quirografários, em caso de falência da companhia;
• Subordinada: Na hipótese de liquidação da companhia, oferecem preferência de pagamento tão-somente sobre o crédito de seus acionistas.
Principais características
• Quem pode efetuar: A captação de recursos no mercado de capitais, via emissão de debêntures, pode ser feita por Sociedade por Ações (S.A.), de capital fechado ou aberto. Entretanto, somente as companhias abertas, com registro na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, podem efetuar emissões públicas de debêntures.
• Prazo de resgate de uma debênture: As debêntures são papéis de médio e longo prazos. A data de resgate de cada título deve estar definida na escritura de emissão. A companhia pode, ainda, emitir títulos sem vencimento, também conhecidos como debêntures perpétuas.
• Onde são negociadas: Atualmente, a forma mais comum é no mercado de balcão organizado - sistemas de negociação de títulos supervisionados por entidade auto-reguladora, devidamente autorizada pelo Banco Central e pela CVM. No caso das debêntures, o principal é o SND – Sistema Nacional de Debêntures, administrado pela Cetip S.A. – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos.
• Valores de Investimento: varia de acordo com a emissão.
Conceito:
O Tesouro Direto trata-se de um programa de venda de títulos públicos, via internet, destinados a pessoas físicas. Desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria com a BMF&BOVESPA, é aconselhado para aqueles investidores que queiram investir com segurança e tranqüilidade. Uma das principais vantagens é a praticidade. Mediante um sistema integrado com o Tesouro Direto, a PRIVATTO oferece a possibilidade de compra de títulos da dívida pública e o acompanhamento de posições diretamente pelo home broker.
Anteriormente, sem muitos recursos, você só podia comprar títulos públicos indiretamente pela aquisição de cotas de fundos de investimento. Neste tipo de investimento, as instituições financeiras funcionam como intermediários ao adquirirem os títulos públicos, que compõem as carteiras dos fundos, com os recursos oriundos de suas aplicações. No caso do Tesouro Direto, você pode comprar diretamente os títulos que desejar, com redução do custo de intermediação. Sendo assim, além de serem produtos de renda fixa 100% garantidos pelo Tesouro Nacional, os Títulos do Tesouro Nacional cada vez mais se consagram como interessante alternativa frente a fundos de renda fixa, não só por questões de risco, mas por também apresentarem menor custo, maior comodidade e rentabilidade atrativa.
Vantagens:
• Sistema Integrado: A Socopa diferente da maioria das corretoras, oferece um sistema integrado ao do Tesouro direto. Nesse sentido, o cliente PRIVATTO pode comprar títulos do tesouro diretamente pelo home broker.
• Baixo Risco: Os títulos do tesouro tratam-se de produtos de renda fixa 100% garantidos pelo Tesouro Nacional (baixíssimo risco de crédito)
• Custo de transação: o tesouro direto possibilita ao investidor um acesso direto a compra de títulos públicos federais (os mesmos disponibilizados a fundos de investimentos de grandes bancos) sem que para isso seja necessário o pagamento de taxa de administração. Seguem os principais custos:
• De negociação: 0,1% sobre operação
• De custódia: 0,3% a.a.
• Corretora: não cobra taxa. A SOCOPA está no topo do ranking do tesouro no sentido que não cobra nenhuma taxa para a negociação.
• IR: Imposto de Renda só é cobrado no momento da venda ou vencimento do título. Ou seja, o poupador ganha todo o rendimento da capitalização dos juros até o momento do resgate. Em um investimento de prazo mais longo, essa vantagem se torna significativa.
• Liquidez: A liquidez das aplicações é garantida pelas recompras semanais, por meio do qual o investidor pode resgatar os títulos antes do vencimento ao preço do mercado secundário, ou seja, o preço negociado no mercado onde operam também os grandes bancos.
• Valor mínimo de negociação: Agora as pessoas físicas poderão comprar títulos públicos diretamente do Tesouro Nacional. O volume mínimo de compra é de 20% de um título que equivale a aproximadamente R$ 150,00.
• Poupança: Trata-se de uma ótima oportunidade de formar poupança de longo prazo.
Modalidades de títulos (os mais negociados):
Prefixados
LTN - Letras do Tesouro Nacional: títulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Trata-se de um título com rentabilidade diária vinculado à taxa de juros básica da economia (taxa média das operações diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC, ou, simplesmente, taxa Selic). Uma das principais vantagens é que você sabe antes quantos reais vai ganhar.
Forma de pagamento: no vencimento.
Estratégia: interessante para cenários de queda de juros.
NTN-F – Nota do Tesouro Nacional – série F: título com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no momento da compra.
Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
Estratégia: interessante para cenários de queda de juros.
Pós-fixados
LFT (indexado ao Selic e com fluxo simples de pagamento)
1. Estratégia: Interessantes para cenários de alta de juros
NTN-B – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação.
2. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
NTN-B Principal – Nota do Tesouro Nacional – série B: título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral e é ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra. Difere-se da NTN-B pela forma de pagamento dos juros.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação
2. Forma de Pagamento: no vencimento (principal).
NTN-C – Notas do Tesouro Nacional – série C: títulos com rentabilidade vinculada à variação do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. Ideal para formar poupança de médio e longo prazo, garantindo seu poder de compra.
1. Estratégia: interessante para cenários de expectativa de alta da inflação (indexador IGPM)
2. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal);
Principais Características:
• Horários de negociação:
o De 2° a 6° das 9 am às 5 da manhã seguinte.
o Sab/dom/ feriados: 24h
• Valores de investimento:
o Valor mínimo: 20% do valor do título
o Valor Máximo: 400.000,00 por mês
2. Debêntures
Conceito
São valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos que asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crédito contra a companhia emissora.
Modalidades
As espécies de garantias poderão ser constituídas cumulativamente. Em função do tipo de garantia oferecida ou da ausência de garantia, as debêntures são assim classificadas:
• Com garantia real: Garantidas por bens integrantes do ativo da companhia emissora, ou de terceiros, sob a forma de hipoteca, penhor ou anticrese;
• Com garantia flutuante: Asseguram privilégio geral sobre o ativo da emissora, em caso de falência. Os bens objeto da garantia flutuante não ficam vinculados à emissão, o que possibilita à emissora dispor desses bens sem a prévia autorização dos debenturistas;
• Quirografária ou sem preferência: Não oferecem privilégio algum sobre o ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condições com os demais credores quirografários, em caso de falência da companhia;
• Subordinada: Na hipótese de liquidação da companhia, oferecem preferência de pagamento tão-somente sobre o crédito de seus acionistas.
Principais características
• Quem pode efetuar: A captação de recursos no mercado de capitais, via emissão de debêntures, pode ser feita por Sociedade por Ações (S.A.), de capital fechado ou aberto. Entretanto, somente as companhias abertas, com registro na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, podem efetuar emissões públicas de debêntures.
• Prazo de resgate de uma debênture: As debêntures são papéis de médio e longo prazos. A data de resgate de cada título deve estar definida na escritura de emissão. A companhia pode, ainda, emitir títulos sem vencimento, também conhecidos como debêntures perpétuas.
• Onde são negociadas: Atualmente, a forma mais comum é no mercado de balcão organizado - sistemas de negociação de títulos supervisionados por entidade auto-reguladora, devidamente autorizada pelo Banco Central e pela CVM. No caso das debêntures, o principal é o SND – Sistema Nacional de Debêntures, administrado pela Cetip S.A. – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos.
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Disclaimer
A Privatto Agente Autônomo de Investimento Ltda. ("Privatto") utiliza informações de fontes que acredita serem confiáveis e de boa-fé. Mesmo tendo tomado todas as precauções para assegurar que as informações contidas neste site não são falsas ou enganosas, a Privatto não se responsabiliza pela exatidão ou abrangência das informações ou conteúdo divulgados, veiculados, obtidos ou acessados por meio de quaisquer dos serviços contidos neste site, nem pela qualidade de qualquer dos produtos, fundos, informações ou outros materiais disponibilizados, investidos ou obtidos como resultado de qualquer informação aqui contida ou em relação a este site, nem tampouco pelas decisões de investimento tomadas com base nestes materiais ou informações. Toda pessoa que acessar este site aqui declara ser investidor qualificado e estar ciente de que a eventual utilização dos materiais e informações aqui contidas será de sua total responsabilidade e risco. A Privatto reserva-se o direito de, discricionariamente e sem qualquer obrigação ou notificação, efetuar melhorias ou corrigir qualquer erro ou omissão em qualquer parte deste site, bem como manter informações desatualizadas. Todas as informações, índices de retorno (históricos e/ou atuais) e previsões estão sujeitas a mudanças sem qualquer tipo de notificação prévia. As informações contidas nesse site destinam-se apenas ao conhecimento da pessoa que o acessa e não são, e não devem ser consideradas como, oferta, solicitação ou tentativa de convencê-lo a comprar ou vender quaisquer títulos ou valores mobiliários ou outros instrumentos do mercado , ou qualquer tipo de recomendação ou orientação de compra ou venda de ativos. As performances consolidadas de quaisquer dos fundos aqui mencionados não pretendem ser completas e exatas. Resultados passados não representam garantia de resultados futuros, os quais não são garantidos pela Privatto, por qualquer administrador, gestor, qualquer mecanismo de seguro ou pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses ou, caso o fundo de investimento tenha menos de 12 (doze ) meses, análise de período desde a data de início de seu funcionamento até o último dia do mês anterior à composição da peça. As comparações a certos índices de mercado foram incluídas para referência apenas e não representam garantia de retorno pelos respectivos gestores ou pela Privatto. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do Prospecto e do Regulamento de qualquer fundo de investimento antes de aplicar seus recursos. Visando o atendimento ao exigido pela Lei nº 9.613/98, quando do ingresso em fundos de investimento, cada investidor deverá fornecer cópias de seus documentos de identificação entre outros documentos cadastrais. Em caso de dúvidas em relação às informações contidas neste site, solicitamos a gentileza de entrar em contato conosco para que possamos esclarecê-las.
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